通貨選択型投資信託(毎月分配)は自分で作れる。それも低コストで。

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賛否両論ある毎月分配型投資信託ですが、一番の問題は信託報酬の高さだと思います。年間で2%前後となると100万円買って2万も金融機関に貢ぐ計算になります。事務手数料等を考えると仕方が無いのではないかと思うのですが、それが高いと思うような方は自分で作るのも一考です。

通貨選択型に関して言えばやってることは
株式・債券・REITの買い+FX
と蓋を開ければシンプルなものです。

・円建ての好配当(高金利)ETFを買って、クロス円をロング(円売り高金利通貨買い)。

候補としては、
株式
上場MSCI日本株高配当低ボラティリティUnfortunately, we could not get stock quote 1399 this time.
iシェアーズ MSCI ジャパン高配当利回り ETFApple Inc. 174,73 +0,59 +0,34%
野村日本株高配当70連動型ETFUnfortunately, we could not get stock quote 1577 this time.
iシェアーズ米国高配当ETF(MS配当F)Unfortunately, we could not get stock quote 1589 this time.

債券
ABF 汎アジア債券インデックス・ファンドUnfortunately, we could not get stock quote 1349 this time.
iS米国Hイールド債券ETF(iBoxxドル建てLHYC)Unfortunately, we could not get stock quote 1361 this time.
iS新興国債券ETF(BARC Local EM国債コア)Unfortunately, we could not get stock quote 1362 this time.
上場インデックスファンド新興国債券Unfortunately, we could not get stock quote 1566 this time.
上場インデックスファンド海外債券毎月分配Unfortunately, we could not get stock quote 1677 this time.

REIT
東証REIT指数連動型上場投信Unfortunately, we could not get stock quote 1343 this time.
上場インデックスファンドJリート隔月分配Unfortunately, we could not get stock quote 1345 this time.
SMAM 東証REIT指数上場投信1398 0,63 +0,63 +0,00%
iシェアーズ Jリート ETFUnfortunately, we could not get stock quote 1476 this time.
上場インデックスファンド豪州リートUnfortunately, we could not get stock quote 1555 this time.
iシェアーズ米国不動産株ETF(ダウ米不動産)Unfortunately, we could not get stock quote 1590 this time.

・ドル建ての好配当(高金利)ETFを買って、ドルストレートをショート(ドル売り高金利通貨買い)。

候補としては、
株式
iShares Select Dividend ETFDVY 96,45 -0,69 -0,71%
iShares Core High Dividend ETFHDV 85,44 +0,10 +0,12%
iShares Emerging Markets Dividend ETFDVYE 42,46 +0,27 +0,64%

債券
iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETFHYG 86,37 -0,09 -0,10%
iShares International High Yield Bond ETFHYXU 55,92 -0,11 -0,20%
iShares Emerging Markets High Yield Bond ETFEMHY 48,50 -0,06 -0,12%
REIT
iShares International Developed Real Estate ETFIFGL 30,08 -0,15 -0,50%
iShares U.S. Real Estate ETFIYR 74,57 -1,08 -1,43%
iShares Global REIT ETFREET 24,78 -0,04 -0,16%

数十銘柄買うような資金があれば個別銘柄を買ってFXと言う手もあります。
証券会社によっては株式を担保にFXも出来るところもあるので、そこを利用します。

配当(分配)原資は株や債券、REITの配当(分配)、利払、FXの金利差(スワップ)から捻り出されます。自分でやるとなると毎月分配どころか毎日分配です。レバレッジをかければ分配金を更に増やすことが出来ます。また通貨選択を簡単に分散・スイッチできるのもメリットですね。

ただ、結局のところ高インフレ(≒高金利)の通貨は売られる運命にあるので、金利差から得られるリターンは中立(手数料やスプレッドでマイナス)と見た方が良いです。

最近ですとオプションの売りでプレミアムを貰って分配原資とするタイプのものもあるのですが、そこまでして分配金欲しいか?と言うのが正直なところです。
売ってる方も買ってる方も、何やってるのか分からないものには手を出さないのが無難だと思います。トータルリターンで見ても、ヴァニラ(シンプル)な方が結局の所良かったりします。

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